Confira uma década de desempenho do Bradesco

Em novembro, o Bradesco celebrou uma década de participação na Bolsa de Valores de Nova York. Durante esse período, o sucesso do Bradesco e do Brasil tem sido notável. Crucialmente, não há nada para indicar que a próxima década não irá entregar o mesmo desempenho impressionante tanto para o banco quanto para o país, de acordo com Lázaro de Mello Brandão, presidente do conselho do Bradesco, que abriu o Dia do Investidor do Bradesco em Nova York.

O turbulento ambiente macroeconômico global não conseguiu quebrar a resiliência do Brasil, o que transformou a economia na última década. “O Brasil era uma vez infame como a terra do futuro onde o futuro nunca vem”, lembra Luiz Carlos Trabuco Cappi, CEO do Bradesco. “Foi restringido por dívidas internas e externas, e duvida que poderia superar seu passado”.

“Nos últimos 10 anos, a dívida baixou, as reservas FX foram reforçadas e as dúvidas internas foram eliminadas”, explica. “A estabilidade política e macroeconômica está agora incorporada”. O crescimento médio do PIB no Brasil de 2001 a 2010 foi de 3,6% em comparação com 2,5% entre 1991 e 2000. O Bradesco espera um crescimento médio de 4,3% entre 2011 e 2020.

O Brasil está agora bem posicionado

Tem o segundo déficit fiscal mais baixo do G20 e sua relação dívida / PIB – estimada pelo Bradesco a 36,1% em 2012 – ainda está caindo. Em novembro, a Standard & Poor’s tornou-se a terceira agência de rating este ano para atualizar a dívida soberana do Brasil (para triplicar-BBB). O déficit da balança corrente do Brasil é de apenas 2% e suas reservas cambiais deverão atingir US $ 390 milhões em 2012.

Brasil

No futuro imediato, o Brasil enfrenta claramente desafios significativos na economia global. O Bradesco espera um crescimento de apenas 1,7% nos EUA em 2012 e uma contração de 0,5% na zona do euro. Os mercados emergentes – em contraste – ainda devem crescer 5,6% (em comparação com 7,3% em 2010), com a China, principal parceiro comercial do Brasil e seu maior investidor, deverá crescer 8,2% em 2012.

Neste contexto, o Brasil continuará a demonstrar forte resistência à crise global, com crescimento antecipado de 3,2% em 2011 e 3,7% em 2012. A força do Brasil vem da continuidade dos fortes preços das commodities, impulsionados pela força relativa dos mercados emergentes: 64,6 % das exportações do país vão para mercados emergentes, enquanto apenas 17,9% vão para a zona do euro e apenas 9,6% para os EUA.

Mostrando o caminho

O crescimento da economia brasileira resultou em mudanças sociais significativas – positivas. Existe agora uma economia mais formal, especialmente no mercado de trabalho, e o desemprego estrutural é de apenas 6,7% em 2010. Além disso, o crescimento econômico mudou drasticamente a estrutura da sociedade brasileira: o fosso entre ricos e pobres é o mais estreito de cada vez e dois. – terceiros de brasileiros – 120 milhões de pessoas – são classificados como classes sociais A, B e C.

Brasil

Enquanto isso, a confiança do consumidor é maior do que antes do colapso de Lehman Brothers, que anunciou o início da crise financeira, destacando o fosso entre o Brasil e muitas economias da OCDE. A confiança é impulsionada por uma taxa de juros real de 4,1% – a mais baixa na história do Brasil – que deverá cair ainda mais. Como conseqüência, o apetite brasileiro pela poupança é forte.

Essas amplas mudanças na sociedade e economia do Brasil criaram oportunidades sem precedentes em serviços financeiros que impulsionaram o volume de negócios e aumentaram a lucratividade. O total de empréstimos aumentou 447,8%, os depósitos totais em 312,9% e o patrimônio líquido em 338,8%. “O Bradesco desempenhou um papel importante nesta transformação”, diz Domingos Figueiredo de Abreu, diretor financeiro do Bradesco.

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O Bradesco aumentou o total de ativos em 556% de 2001 para 2011, os empréstimos em 580,9%, o total de depósitos em 446,7% e o patrimônio líquido em 448%. Este enorme crescimento ocorreu sem comprometer a adequação de capital (atualmente 14,7% e bem acima dos requisitos do BIS) ou cobertura de risco de crédito (atualmente 194%). Tanto a receita líquida de juros quanto a receita de honorários aumentaram mais de 300% ao longo da década, com volumes bastante maiores compensando a queda das taxas de juros.

Um componente importante do crescimento consistente do rendimento do Bradesco e um retorno elevado e estável da equidade média é seu foco no controle de custos. Embora as despesas operacionais tenham aumentado de forma significativa à medida que o Bradesco cresceu, suas despesas operacionais totais como porcentagem dos ativos caíram de 8% em 2001 para apenas 4,4% em 2011 devido a um foco rigoroso na disciplina de custos e melhorias na infraestrutura de TI em todo o grupo.